Lagerbeskatning vs. Realisationsbeskatning, hvad er bedst, når vi gerne vil investere i aktier? Hvad skal vi være opmærksomme på?
Investering og skat er lidt kompliceret og for mange noget rod at finde rundt i.
Dels er der skattesatsen, altså hvor meget, du skal betale i skat. Er der tale om aktieindkomst, kapitalindkomst, PAL-skat eller skatten på en aktiesparekonto.
Men der er også, hvordan eller hvornår du bliver beskattet, hvilket også kaldes for skatteprincippet.
Det bliver rigtig kompliceret, når vi skal sammenligne muligheder, der beskattes forskelligt.
Det vender vi tilbage til, vi skal lige starte med at forstå de to beskatningsprincipper, lagerbeskatning og realisationsbeskatning.
Reklame
Styr på risikoen?
Med en gratis investeringsplan fra Norm Invest sikrer du, at dine investeringer passer til dig og din risikoprofil.
✓ Nemt
✓ Hurtigt
✓ Gratis
Lagerbeskatning
Lagerbeskatning er skat af urealiseret gevinst eller afkast på årlig basis. Det betyder, at du skal betale skat hvert år, hvis du har et positivt afkast, uanset om du har solgt ud eller ej og dermed står med penge i hånden.
Lagerbeskatningen kan være lidt svært at forstå, så vi prøver lige med et eksempel.
I starten af året overfører vi 100.000 kr. til kontoen og investerer pengene i en global akkumulerende aktiefond.
Akkumulerende betyder bare, at den ikke udbetaler noget udbytte.
Når året er omme, er vores investering vokset til 120.000 kr.
Ikke dårligt.
Det betyder, at vi har haft et afkast på 20% svarende til 20.000 kr. Der er tale om en urealiseret gevinst, fordi vi ikke har solgt noget eller på anden vis trukket pengene ud. Vi har den samme investering, vi købte i starten af året, den er bare steget i værdi.
Den værdistigning, skal vi beskattes af, da der er tale om lagerbeskatning.
Hvor meget vi skal betale i skat, er afhængigt af kontotypen og dermed skattesatsen.
Gælder det aktier på et almindeligt aktiedepot, er der tale om aktieindkomst.
Pros
- Du betaler skatten løbende og skal derfor ikke betale så meget i skat den dag du sælger ud.
- Du kan løbende holde dig under knækgrænsen, hvis det gælder frie midler.
Cons
- Du betaler mere i skat løbende, hvilket burde føre til en lavere renters rente.
- Du skal finde penge til skatten løbende, hvilket kan løbe op i mange penge.
Lad os kigge videre på realisationsbeskatningen.
Realisationsbeskatning
Realisationsbeskatning er skat af realiseret afkast. Det betyder, at du først betaler skat, når du får penge mellem hænderne.
Hvis du investerer i noget, hvor du bliver realisationsbeskattet er der to tidspunkter, du skal betale skat:
- Udbytte/rente
- Salg
Det er væsentligt nemmere at forstå for de fleste.
Pros
- Du betaler først skat idet, du sælger ud eller får udbytte, hvilket burde give en højere renters rente effekt.
- Du skal ikke finde penge til at betale skatten løbende.
- Det er nemmere at forstå.
Cons
- Hvis ud sælger stort ud, kommer du over knækgrænsen og betaler en højere skattesats.
Men, der er også lige det med omkostningerne.
Omkostningerne er vigtige
Omkostninger er et af, hvis ikke det vigtigste, parameter for vores investeringer. De skal holdes nede.
Her træder et dilemma i karakter, hvis vi ikke er så pjattede med tanken om lagerbeskatning på aktier, hvilket mange ikke bryder sig om.
For på et helt almindeligt aktiedepot kan vi vælge nogle meget billige ETF’er der lagerbeskattes eller mindre billige danske indeksforeninger, der realisationsbeskattes.
Men, hvad er bedst?
Lagerbeskatning vs. Realisationsbeskatning
Når vi skal besvare spørgsmål og finde ud af, hvad der er bedst, er der to måder at anskue det på, hvis det altså gælder frie midler.
Dels kan vi anskue det ud fra et planlægningsprincip. Er det en udfordring for os at skulle betale en potentielt stor skatteregning i marts, fordi vores investeringer er lagerbeskattede?
For mig er det et problem eller vil blive det på sigt, fordi jeg jo planlægger en FIRE tilværelse og den indeholder nok ikke en stor indtægt, men en pænt stor investering.
Så synes jeg, at lagerbeskatning er træls.
Men vi kan også stille os selv spørgsmålet, hvad giver det bedste afkast?
- Billige ETFer der lagerbeskattes
- Lidt dyrere investeringsforeninger, der realisationsbeskattes
Det er lidt for kompliceret for mig at regne ud, men heldigvis har Erik gjort det for os.
Det korte af det lange?
Realisationsbeskatning slår lagerbeskatning, selv når omkostningerne ved lagerbeskatning på aktier er lavere.
Jo længere tidshorisonten er, jo bedre er realisationsbeskatningen.
Jeg gætter på, at den øgede renters rente effekt er årsagen.
Så når det gælder lagerbeskatning vs. realisationsbeskatning, er realisationsbeskatning altså at foretrække.
Hvad gør du Sune?
Denne indsigt gør det heldigvis væsentligt nemmere at beslutte, hvad jeg gerne vil investere i, når det kommer til aktier, afhængigt af kontotypen.
Når det gælder frie midler, skal jeg bare have en billig dansk investeringsforening, der følger så bred en udgave af verdensindekset som muligt, da den realisationsbeskattes.
Når det gælder en kontotype, hvor jeg ikke kan undgå lagerbeskatning såsom en aldersopsparing eller aktiesparekonto, skal jeg have en billig ETF, der følger så bred en udgave af verdensindekset som muligt.
Dejlig simpel investering.
Reklame
✔️ Norm Invest – Få en gratis investeringsplan
✔️ TaxHelper+ Undgå en skatteregning til næste år
✔️ Nordnet – Automagisk investering med månedsopsparingen
✔️ Firi – Køb bitcoins hos Nordens største kryptobørs
Den danske aktiesparekonto lagerbeskattes, men har en lavere skattesats end normalt afkast på aktier. Så her vil det godt kunne betale sig med lagerbeskatningen. Men det er ikke engang særlig meget man får ud af de, så vidt jeg forstår på udregninger, jeg har set.
Rigtigt, men her er spørgsmålet ikke ikke relevant for om vi skal vælge noget, der lagerbeskattes eller realisationsbeskattes, da valget er truffet for os 😊
/Sune
Sune
Mike
Hej Sune,
Det virker til at du både investerer i Sparindex Globale Aktier OG har en aktiesparekonto med iShares ACWI.
Kan du fortæle mig, hvorfor du ikke bare nøjes med Sparindex?
Hej,
På aktiesparekontoen bliver alt lagerbeskattet uanset hvad. Derfor giver det mere mening for mig at vælge iShares ACWI, da omkostningerne er lavere.
/Sune
Hej, tak for godt og meget informativt indlæg!
Ang. iShares ACWI, kan se at de har en akkumulerende og distribuerende udgave på Nordnet – hvilken en har du valgt, og hvorfor? 🙂 På forhånd mange tak, og held og lykke med det nye, selvstændige kapitel!
//Christina
Tak Christina 😊
Jeg har valgt den akkumulerende, da jeg ikke er interesseret i at få et udbytte. Pengene skal bare forblive investeret og det gøres nemmest med en akkumulerende fond, når nu der er tale om depottyper, hvor alt alligevel beskattes ens.
/Sune
Hej Sune,
Ved du om man kan trække det beløb fra i skat, man har betalt af stigninger i de foregående år, hvis man har et tab på en lagerbeskattet konto i slutningen af et år?
Ellers virker lagerbeskatning som en ret god deal for skattefar, hvis de beskatter urealiserede gevinster, men ikke giver noget tilbage den anden vej.
Nordea har beskrevet det lidt her.
Hej.
Du skriver “Jeg har valgt den akkumulerende, da jeg ikke er interesseret i at få et udbytte.” Men hvis man indsætter max beløbet skal man vel vælge distribuerende eller skal man vælge akkumulerende og så vælge hvad man gør når der er udbytte?
Tak.
Hej,
Jeg forstår ikke spørgsmålet, kan du måske prøve en anden formulering?
Altså der er to muligheder, en akkumulerende (intet udbytte) eller udbyttebetalende (udbytte). Vælger jeg den akkumulerende, forbliver alle penge investeret. Vælger jeg den udbyttebetalende, vil der være et udbytte, jeg skal forholde mig til at geninvestere, hvilket jeg ikke er interesseret i, hvis jeg kan undgå det. Geninvestering er lig med flere omkostninger, så det er ikke godt.
Det gælder kun kontotyper, der uanset hvad er lagerbeskattede ellers vælger jeg naturligvis noget der er udbyttebetalende, så jeg kan blive realisationsbeskattet.
/Sune
Hi,
Thanks a lot for your useful write-up! I am still a bit confused with regards to Sparindex and iShares. From what you have written, I understand that you invest in Sparindex with månedopsaring, and iShares with aktiesparkonto.
However, why invest in them both instead of investing it all in one?
In addition, with Sparindex and the realisation principle – when I sell the stocks, am I taxed based on my income tax bracket or something else?
Thank you!
“However, why invest in them both instead of investing it all in one?”
I would rather just invest in the cheapest one, but ETFs and danish mutual funds are taxed differently.
If I invest in ETFs with my regular stock account through the monthly savings plan I will pay taxes on unrealised gains yearly. I don’t want that. Therefore I use the mutual fund from Sparindex here.
On the aktiesparekonto everything is taxed the same way no matter what I invest in. Therefore it makes more sense to use the cheaper ETFs.
“In addition, with Sparindex and the realisation principle – when I sell the stocks, am I taxed based on my income tax bracket or something else?”.
Something else.
It depends on what type of account you are using and what fund from Sparindex.
I don’t know your level of danish, but maybe this helps.
Hi Sune,
Thanks a lot for the response! Your strategy makes a lot of sense.
I am currently using Nordnet’s månedopsaring and buying SPVIGAKL. It would be very interesting to know how I would be taxed on it eventually. Thank you so much!
If you understand danish, check this out https://www.frinans.dk/sparindex-globale-aktier/