Nordnets indeksfonde ser ved første øjekast ud som en god investering, men er de nu også det? Hint: Nej, hold dig væk. Læs med og find ud af hvorfor.
🧠 Hovedpointer
- Nordnets indeksfonde beskattes ligesom ETFer
- Der findes ETFer, der er billigere
- Gør-det-selv eller brug en investeringsrobot i stedet
🎯 Nordnets indeksfonde
Tilbage i midten af 2020 introducerede Nordnet 5 indeksfonde:
- Nordnet Indeksfond USA
- Nordnet Indeksfond Global
- Nordnet Indeksfond Europa
- Nordnet Indeksfond Nye Markeder
- Nordnet Indeksfond Danmark
Der er tale om 5 passive fonde, som følger hvert deres indeks. Umiddelbart er der noget for enhver smag med en global fond, en med fokus på USA, en der holder sig til Europa, en der kigger mod nye markeder og sågar en, der bliver i egen andedam, Danmark.
Da der er tale om passive fonde, investereres der blot efter et indeks, hvilket har to stor fordele:
- Det er billigt &
- Der gættes ikke på, hvilken vej markedet går
Begge dele er sikre vindere på den lange bane, når det gælder aktiemarkedet.
💸 Omkostninger
Der skal heller ikke være nogen tvivl om, at omkostningerne er i den absolut lave ende.
Kigger vi mod ÅOP, som er det ene tal, der bedst indkapsler omkostninger forbundet med at være investeret i en fond, så fordeler det sig således:
- Nordnet Indeksfond USA: 0.30%
- Nordnet Indeksfond Global 0.30%
- Nordnet Indeksfond Europa: 0.30%
- Nordnet Indeksfond Nye Markeder: 0.40%
- Nordnet Indeksfond Danmark: 0.20%
I en dansk kontekst er det absolut i den lave ende.
Den fond jeg bruger til aktier, Sparindex Globale Aktier, har en ÅOP på 0.55%, så ved første øjekast ser de nye fonde fra Nordnet rigtig interessante ud.
Dertil skal så lægges, at der ikke er nogen kurtage forbundet med at investere i fondene.
I forhold til omkostninger så er der altså nogen kurtage forbundet med at investere i fondene og de løbende omkostninger, i form af ÅOP, er også i den lave ende.
🥳 Det er nemt
Ved at investere i passive fonde er det utroligt nemt at få en stor risikospredning. Som investor får du med ét en helt masse aktier i din portefølje ved blot at købe ét produkt.
Smart.
Yderligere har Nordnet så også gjort det muligt at investere i fondene igennem en månedsopsparing. Det betyder, at du kan overføre et fast beløb til Nordnet hver måned, for eksempel når du får løn. Så kan du opsætte en månedsopsparing, der investerer pengene for dig i de fonde, du ønsker.
- Det er i øvrigt en del af investering i aktier for begyndere.
Det hele kører altså automatisk, når først du har lavet opsætningen.
Det lyder jo umiddelbart lovende for nordnets indeksfonde, men lad os lige kigge lidt på det der står med småt.
🕵️♂️ Det med småt: Skat
Problemet opstår i det vi kigger lidt nærmere på beskatningen.
Nordnet skriver faktisk ikke, hvordan fondene beskattes, hvis du investerer for frie midler. De skriver dog, at der er tale om internationale fonde og jeg synes derfor, at det er rimeligt at antage, at de er at betragte som andre udenlandske fonde eller ETFer.
Findes de ikke på SKATs positivliste betyder det to ting:
- Kapitalindkomst &
- Lagerprincippet
Det med kapitalindkomst er mit bedste gæt, da Nordnet ikke selv svarer direkte på det. Det var det jeg nævnte før, at det er en rimelig antagelse. Skat kan være temmelig kompliceret, men lad os bare lige som udgangspunkt tænke det sådan at:
- Kapitalindkomst: 42%
- Aktieindkomst: 27% af de første 56.500 kr. og 42% på alt derover.
Med kapitalindkomst hopper du altså direkte ind i den højest mulige skatteprocent. Det er i hvert fald ikke skatteoptimering.
Det med lagerprincippet ved vi er rigtigt, for det skriver Nordnet selv:
Indeksfondene er ikke en investeringsforening, men derimod internationale fonde. De er således ikke børsnoterede. Indeksfondene er endvidere akkumulerende og beskattes efter lagerprincippet.
Kilde: Nordnet
Alt det betyder også, at Nordnet selv skriver om fondene:
Nordnet Indeksfond Global, USA, Europa og Nye Markeder beskattes efter lagerprincippet. De er derfor mest optimale til pension og virksomheder.
Kilde: Nordnet
Om fonden med et fokus på Danmark skriver de:
Nordnet Indeksfond Danmark beskattes som aktieindkomst, selvom den er akkumulerende.
Kilde: Nordnet
Så den ene fond er lidt anderledes end de andre.
👀 Alternativer
Lad os for nemhedens skyld antage, at du ønsker at investere i én global fond, altså en afart af verdensindekset, som din måde at investere i aktier på. Lad os se på et par alternativer til de her fonde fra Nordnet.
Vi gør forskel på pension og frie midler, så det bliver tydeligt for dig, hvorfor alternativerne er bedre.
🕊 Frie midler
- Nordnet Indeksfond Global 0.30%
- Danske Invest Global Indeks 0.42%
Jeg kunne også have brugt den fond, jeg selv investerer i, Sparindex Globale Aktier. I forhold til den her sammenligning giver det dog rigtig god mening at sammenligne med fonden fra Danske Invest, da den følger det samme indeks som fonden fra Nordnet.
Når der er tale om frie midler er hovedsageligt tre parametrer at kigge mod:
- Hvilket indeks en fond følger
- Omkostninger
- Beskatning
De to fonde følger det samme indeks, så her er ikke den store forskel. Med mindre du dykker ned i, hvordan de så gør det, men det er tanden for teknisk til sådan et indlæg her.
Dernæst er der så omkostningerne at tage i betragtning og her er fonden fra Nordnet lidt billigere, omend forskellen ikke er voldsomt stor.
Beskatningen er dog væsentlig anderledes.
📘 Fonden fra Nordnet
Fonden fra Nordnet beskattes som kapitalindkomst, hvilket vil sige 42% og efter lagerprincippet, hvilket betyder, at du betaler skat af en værdistigning. Er din investering 100.000 kr. værd d. 1. januar og vokser den til 120.000 kr. d. 31. december. Så skal du betale 42% i skat i form af kapitalindkomst af de 20.000 kr. der har været i værdistigning.
- Dette selvom du ikke har fået nogle penge mellem hænderne.
Du skal derfor enten betale skatten med penge du har andetsteds fra eller sælge lidt ud af investeringen, for at kunne dække skatten.
Øv.
📕 Fonden fra Danske Invest
Fonden fra Danske Invest derimod beskattes som aktieindkomst og efter realisationsprincippet. Det betyder 27% i skat af de første 56.500 kr. og 42% på alt derover. Yderligere betaler du først skat, idet du reelt har fået penge mellem hænderne, realiseret værdi.
Det kan ske på 2 måder.
- Du kan enten modtage udbytte, hvilket sker en gang om året eller du kan sælge nogle af dine andele i fonden.
Jeg synes derfor klart, at fonden fra Danske Invest er at foretrække fremfor fonden fra Nordnet, når det gælder investering for frie midler.
👴 Pension
- Nordnet Indeksfond Global 0.30%
- iShares Core MSCI World UCITS ETF 0.20%
Fonden fra iShares findes let ved at søge på EUNL.
Da der er tale om et pensionsdepot beskattes alt på samme måde. Ønsker vi at investere i én global fond, er der derfor reelt kun to parametrer, vi kan lege med:
- Hvilket indeks en fond følger
- Omkostninger
Her er vi så heldige, at begge fonde søger at tracke det samme indeks bedst muligt. Her er der tale om MSCI World.
Ud over lidt forskellige tekniske forskelle på, hvordan fondene så rent faktisk følger det indeks, så er eneste forskel altså omkostninger.
Her er omkostningerne lavere ved fonden fra iShares og derfor giver nordnets indeksfonde ikke rigtig mening på et pensionsdepot.
🌯 Opsummering
Nordnets indeksfonde ser ved første øjekast ud som et rigtig godt produkt. Der er tale om fonde, der er:
- Passive &
- Har lave omkostninger
Når vi kigger lidt nærmere på nordnets indeksfonde, bliver det dog tydeligt, at de ikke er så fantastiske igen. Når det gælder frie midler, er de et dårligt valg grundet beskatningen, hvis vi ser på alternativerne. Når det gælder et pensionsdepot, er de et dårligt valg, da vi kan investere i en tilsvarende ETF med endnu lavere omkostninger.
Jeg kan derfor ikke se noget scenarie, hvor fondene fra Nordnet er at foretrække.
Jeg er glad kunde hos Nordnet og synes, at deres platform overordnet er rigtig god, men de her fonde kan jeg ikke finde meget positivt ved.
Hvis du ønsker at investere, så gør-det-selv a la simpel investering eller brug en nem og billig investeringsrobot som NORD.investments.
reklame
Gratis investeringsplan
NORD.investments gør investering:
😎 Nemt,
🤑 Billigt &
🔐 Sikkert
Start med en gratis investeringsplan og lær din risikoprofil at kende.
Har du nogle spørgsmål eller kommentarer til indlægget? Så skriver du bare nedenunder!
Reklame
🤑 NORD.investments – Gratis investeringsplan
⚡️ Elbot – Billig el, brug koden frinans25pct og få 25% rabat
🤕 Undo – Billig forsikring
🏡 Kameo – Invester i lån til ejendomsprojekter og virksomheder i vækst
💵 Firi – Køb krypto sikkert og nemt
📖 BookBeat – Nyd over 700.000 e-bøger & lydbøger, prøv gratis
Nordnet skrev faktisk i en af deres nyhedsbreve for nylig at fondene bliver beskattet som kapitalindkomst (dog så vidt jeg husker ikke den der følger OMX), det kan være en fordel af bruge dem i forbindelse med aktiekonto til børn, da de så kan udnytte deres frikort, hvis de ikke arbejder, og det er værd at tage med, da det ellers kan være lidt af en jungle at finde etf’ere der IKKE er på skats positivliste
Hej Nadia,
Det er en rigtig god pointe!
/Sune
Når man har opnået FIRE, og således ikke har en lønindkomst, er det så ikke en fordel rent skattemæssigt at have i hvert fald en del af ens portefølje i noget, der kapitalbeskattes? Jeg tænker, at man på den måde må falde under nogle bundgrænser for indkomst?
Hej Mikael,
Det er der nogle, der spekulerer i, men jeg har ikke et klart svar fra SKAT. Bruger man deres beregnere lader det til, at man også kan anvende aktier til dette efter først at have benyttet den lave del af aktiebeskatningen.
/Sune
Kære Sune
Tak for endnu et godt indlæg. Det er en fornøjelse at blive klogere på investering ugentligt gennem dine blog posts.
Jeg har et spørgsmål, som handler om beskatning, men ikke i forbindelse med ovenstående. Måske du vil hjælpe mig 😊
Som jeg har skrevet før, så er jeg meget inspireret af din tilgang til investering. Jeg har indtil nu haft tre fonde (global min. risk, emerging og obligationer). Jeg er dog ved at lave de indledende manøvrer til at gøre det endnu mere simpelt gennem omlægning til to fonde (global og obligationer).
Jeg kommer til at realiserer et tab, når jeg sælger ud. Men hvordan forholder jeg mig til det tab? Trækker Skat selv tallene, så jeg ikke skal gøre noget, eller skal jeg selv sørge for at skrive det på min forskudsopgørelse etc.?
Jeg har selv læst op på det, men synes, Skats egen vejledning siger begge ting, hvorfor jeg er en kende forvirret.
Bh
Henrik
Hej Henrik,
I princippet indberetter den platform du bruger det sandsynligvis. I hvert fald, hvis den er dansk. Men det er stadig dit ansvar at tjekke det på årsopgørelsen.
Hvis du vil have et klart svar, er du nok nødt til at skrive til den børsmægler du bruger.
/Sune
Kære Sune
Mange tak for svar! Virkelig rart at det sker automatisk, selvom det selvfølgelig lige skal tjekkes efter. Med denne justering er planen også, at køb og salg fremover kun kommer til at foregå en gang om året, så der ikke bliver så meget at holde styr på.
Keep up the good posts 🙂
Bh
Henrik
Hej Henrik,
Det er egentlig ikke så kompliceret, så længe man ikke sælger ret ofte. Men man skal selvfølgelig lige have den viden, inden det bliver simpelt 🙂
Mange tak, jeg fortsætter ufortrødent 🙂
/Sune
Lige nogle få timer for tidligt ude med dit indlæg om hvilklen type beskatning fondene har. I linket her skrives der aktieindkomstbeskatning. 🙂
https://www.nordnet.dk/blog/nordnet-indeksfond-danmark-aktieindkomstbeskatning-til-lave-omkostninger/?utm_source=ACS&utm_medium=email&utm_campaign=DK%20Aktieindkomstbeskatning
Hej,
Den du henviser til her, er kun fonden, der følger det danske indeks, som jeg også skriver i indlægget.
/Sune
Ja – nordnet fjernede pludselig den norske, svenske og den finske fond, og indførte de fonde, som er beskrevet her. Jeg gik i panik og solgte alt hvad jeg havde i de norske, svenske og finske – og også danske fonde. Jeg var dybt chokeret.Jeg havde også nogle fonde som hed noget med SMART fra nordnet. De fonde var de allerværste fonde jeg nogensinde har haft.
Køb aldrig nordnets fonde – det er hat og briller.
Ja de der SMART fonde var noget værre hø!
/Sune
Hej Sune
Hvis man har negativ kapitalindkomst, vil det så ikke kunne modregnes 1 til 1 i overskuddet fra investeringsafkastet i fonden?
Mvh. Ole
Hej Ole,
Det vil jeg tro. Men jeg har aldrig prøvet at have negativ kapitalindkomst, så jeg udtaler mig på et ret spinkelt grundlag.
Hej Sune,
Jeg benytter mig af Nordnets indeksfonde til min aldersopsparing pt. Men det er fordi jeg så kan købe hver måned. Da kursen på andre lignende fonde så som iShares Core MSCI World UCITS ETF (som jeg lige var inde og se på) eller S&P 500 som jeg også kunne være interesseret i ikke er mulige med det lille beløb der kan købes for om måneden eller endda om året (hvis jeg så kun køber en gang om året) i en aldersopsparing. Med NOrdnets indeksfonde kan man investere småbeløb løbende.
Så i det scenarie er Nordnets indeksfonde vel fine nok at benytte? Altså til en aldersopsparing med det begrænsede beløb man trods alt kan købe for der.
Mvh. Louise
Louise !!!! Du kan ikke stole på nordnet. Pludselig kunne man ikke længere købe de svenske, norske og finske fonde af samme skuffe. Hvad er en fond værd, hvis man ikke kan sælge dem ? Jeg vil 100% fraråde at anvende nogen af nordnets fonde !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
Hej Louise,
I det tilfælde ville jeg da personligt hellere købe den billigere ETF én gang om året. Men om det er den rigtige løsning for dig, kan jeg ikke svare på.
/Sune
Tak for en god artikel!
Hvis man gerne vil have en indeksfond der følger C25 og som er beskattet som aktieindkomst og efter realisationsprincippet, så er “Nordnet Danmark” vel til gengæld egentlig et ret godt bud, med en ÅOP på 0,20 procent..? Eller er der noget jeg overser?
Hej Søren,
Det lyder rigtigt. Jeg kan bare ikke se noget godt argument for at eje en fond, der kun ejer danske aktier, men det er en anden sag.
/Sune
Hej Sune🙂
Det var da et mærkeligt svar. Hvis man som en del af ens frie portefølje har danske aktier i en investeringsforening (jeg har Danske Invest Danmark indeks), så er Nordnets danske indeksfond da et rigtig godt bud. Specielt fra 2022, hvor udbytte fra danske investeringsforeninger som noget nyt beskattes med 15% inden udbetaling. Det betyder ca. 11% forhøjet skat på udbyttet. Katjing…. I en akkumulerende, realisationsbeskattet forening som Nordnets, er det altså en game changer for mig. Danske Invest Danmark betalte i år igen et ret højt udbytte, og det vil fra næste år betyde temmelig meget med de nye regler, så jeg har da kraftigt overvejet at skifte mine Danske Invest ud med Nordnets. Mvh Peter
Hej,
Det gør det stadig ikke til en særlig god idé særskilt at eje flere danske aktier end der er i verdensindekset. Men hvis du tror på, at du kan forudsige, at danske aktier vil stige mere end gennemsnittet i verdensindekset så alt held og lykke med det.
De evner har jeg ikke.
/Sune
Derfor bør du IKKE holde dig væk.
Tak for den grundige gennemgang af Nordnets nye indeksfonde som jeg netop lige har opdaget. Jeg må dog inddrømme at jeg kommer til en anden konklusion end dig hvis man fokuserer på opsparing på pension.
Det eneste du fokuserer på er den årlige omkostning du fokuserer på omkostningen ved at holde papiret men ikke på handelsomkostningerne.
Lad os bare tage de 3 fonde du nævner:
Nordnet Global
iShare World
Danske invest Global.
Der er 3 former for omkostning
– Kurtage dvs købs og salgsomkostning
– Valutaveksling hvis det er et udenlandsk papir
Denne omkostning er typisk skjult og fremgår ikke af opgørelsen hos Nordnet):
Men der tages udgangspunkt i en vekselkurs og så rækkes der 0,25% fra når du køber og omvendt når du sælger
– Emissiontillæg, indløsningsfradrag eller spread (forskel mellem købs og salgskurs)
Dette beskriver forskellen mellem den kurs du kan købe til og den kurs du kan sælge til hvis du sælger et papir sekundet efter du har købt den.
Nordnet Global
– Kurtage 0%
– Spread/emissionstillæg/indløsningsfradrag 0% (Køb og salg er til samme kurs)
– Valutaveksling 0% – da det handles i danske kroner
– Total 0%
iShare World
– Kurtage 0,15%
– Spread 0,1% (typisk værdi – men det kan variere)
– Valutaveskling 0,25% (da det handles i Euro i Tyskland
Total 0,5%
Danske invest Global.
– Kurtage 0,1%
– Spread/emissionstillæg/indløsningsfradrag 0,1%
– Valutaveksling 0% – da det handles i danske kroner
– Total 0,2%
Ift Danske invest Global er både årlige omkostninger og handelsomkostninger lavere hos Nordnet så her på Nordnet Global erklæres som vinder!!!
Når man sammenligner med iShare World skal man tage i betragning at papiret skal købes og også sælges så handelsomkostningerne løber op i 2*0,5% = 1%.
Godt nok er iShare World 0,1% biliigere så efter 10 år vil det i princippet gå lige op, men de 0,5% som er købsomkostningen for iShare World kan jo investeres ekstra hos Nordnet Global og med 7% stigning om året vil de fordobles efter ca 7år – og så vil det tage iShare yderligere 5 år at indhente handelsomkostningeren. Jeg har ikke lavet regnestykket men det er ikke sikker at iShare World nogensinde vil indhente Nordnet Global målt på omkostninger.
Når man så har set et sted at danskerne gennemsnitlig holder en investeringsforening eller ETF et sted mellem 1 og 2 år (selvom jeg godt kan se at du ser ud til at have en køb og hold strategi) – så vil jeg site at det ALTID kan betale sig at købe Nordnet Global ift de 2 konkurrenter.
Sune vil du ikke kommentere mit indlæg?